Ubezpieczeniowy Fundusz Kapitałowy, w skrócie UFK, to część polisy na życie, w której składka jest inwestowana. Taka umowa robi dwie rzeczy naraz: chroni i inwestuje. Ile jest warta, zależy więc od wyników funduszy oraz od opłat, które po drodze potrąca ubezpieczyciel.
Konstrukcja
W umowie z UFK składka dzieli się na dwie części. Jedna kupuje ochronę. Druga trafia do funduszy.
Wartość rachunku rośnie i spada razem z tymi funduszami. Nikt nie gwarantuje tu kapitału, więc trzeba liczyć się z ryzykiem inwestycyjnym.
Pieniądze lokuje się podobnie jak w funduszach inwestycyjnych. Różnica jest formalna, ale ważna: UFK to część umowy ubezpieczenia, a nie osobny fundusz, który można sprzedać w dowolnej chwili.
Warstwy opłat
Tym, co odróżnia UFK od zwykłego inwestowania, jest liczba opłat ułożonych jedna na drugiej:
- opłata za zarządzanie funduszami,
- opłata administracyjna,
- koszt samej ochrony ubezpieczeniowej,
- w części produktów także opłata dystrybucyjna.
Każda z nich zjada kawałek zysku. Przez wiele lat robi się z tego duża różnica, bo procent składany pracuje wtedy na mniejszym kapitale.
Do tego dochodzi wyjście z umowy. Odbywa się przez wartość wykupu, która w pierwszych latach bywa niższa niż suma wpłat.
Historia polisolokat
Kiedyś sprzedawano produkty łączone, nazywane potocznie polisolokatami. Miały bardzo wysokie opłaty likwidacyjne.
Kto zrywał taką umowę wcześniej, tracił dużą część wpłaconych pieniędzy. Sprawą zajęły się urzędy chroniące konsumentów i nadzór finansowy. Doprowadziło to do ograniczenia opłat i do nowych obowiązków informacyjnych.1
Ochrona a inwestycja osobno
Zamiast jednego produktu, który robi obie rzeczy, można kupić dwie proste rzeczy osobno.
Pierwsza to tania ochrona, na przykład ubezpieczenie terminowe. Druga to samodzielne inwestowanie, najlepiej z ulgą podatkową w IKE lub IKZE.
Wychodzi to zwykle taniej. I łatwiej porównać oferty, bo widać osobno, ile kosztuje ochrona, a ile inwestycja.
Słownik pojęć
- UFK: wydzielony fundusz w ramach umowy ubezpieczenia, w którym inwestowana jest składka.
- Wartość wykupu: kwota wypłacana przy wcześniejszym rozwiązaniu umowy.
- Opłata likwidacyjna: historyczna opłata pomniejszająca wypłatę przy przedterminowym zakończeniu.
Przypisy
-
Produkty z UFK o wysokich opłatach likwidacyjnych były przedmiotem decyzji organów ochrony konsumentów oraz nadzoru finansowego; szczegółowy stan prawny wymaga weryfikacji na dzień zawierania umowy. ↩
Najczęstsze pytania
Czym różni się UFK od zwykłego funduszu inwestycyjnego?
Skąd wzięła się zła reputacja polisolokat?
Kiedy konstrukcja łączona ma sens?
Bibliografia
- Materiały edukacyjne dotyczące ubezpieczeń z ubezpieczeniowym funduszem kapitałowym
- Decyzje i komunikaty organów ochrony konsumentów oraz nadzoru finansowego dotyczące produktów z UFK